Para la mayoría de los propietarios de empresas de todo el mundo, la métrica de rendimiento empresarial más importante es la última línea del estado de resultados (ganancia neta). Siempre que puedan ver la primera línea del estado de resultados (ingresos) creciendo moderadamente todos los años, pueden tener una noche de sueño tranquilo.
Se les ha preguntado a muchos dueños de negocios el precio de mercado de su propiedad, sus autos o incluso el reloj / bolso actual que usan y llevan y, en su mayoría, se recibe una respuesta inmediata con una estimación lo suficientemente cercana. Sin embargo, cuando se trata de preguntarles el precio de su activo más importante, su negocio, las respuestas rara vez han sido seguras.
Difícilmente los dueños de negocios invierten tiempo y recursos en profundizar para ver un panorama más amplio de sus negocios. En medio del día a día (business as usual), se olvidan de hacerse la pregunta principal: "¿Cuál es el valor de mi negocio?"
¿Por qué es relevante este número?
La pregunta más común que se recibe de la mayoría de los propietarios de negocios es esta: "¿Por qué es importante la valoración de un negocio si no estoy buscando vender mi empresa?"
La respuesta está aquí. Una valoración de negocios formal requiere tiempo y tiene un costo. Teniendo en cuenta todas estas objeciones, no es de extrañar que los propietarios de empresas esperen hasta que un evento les obligue a realizar una valoración de su empresa.
Sin embargo, es importante comprender que un evento de la vida, como por ejemplo: demanda legal, divorcio, jubilación, reducción de personal, etc., probablemente será el momento menos oportuno para completar una valoración. Es similar a decir que le gustaría planificar su jubilación el día en que realmente se jubile.
Hay muchas más razones por las que es necesaria una valoración empresarial.
Una inversión externa, una reestructuración interna, una fusión y/o adquisición, un intercambio de acciones, la separación de socios, el divorcio de un accionista, la creación de un ESOP (Employee Stock Ownership Plan), la planificación de impuestos y seguros, la planificación de sucesiones y jubilaciones son solo unos ejemplos.
Todos los propietarios de empresas lo más probable realizarán por lo menos uno o más de los acciones anteriores durante la vigencia de su empresa. ¿No sería mejor estar bien informado en lugar de ser sorprendido cuando les pregunten el valor de su negocio en la mesa de negociaciones? ¿No desearían quizás haber monitoreado este valor con frecuencia para obtener mejores ofertas y más favorables?
¿Cuándo debería comenzar a valorar su negocio?
Esta es otra pregunta común de los dueños de negocios. La respuesta ideal es, desde el principio.
Independientemente de la etapa en la que se encuentre la empresa, en términos de ingresos, producto, número de empleados, asociaciones, marca, este número único tiene el poder de darle al propietario un sentido de dirección y motivación para tomar las acciones necesarias para que su empresa sea más valiosa cada día. Les permite modificar su visión para el futuro, la capacidad de implementar estrategias para pasar al siguiente nivel e incluso esperar seguir adelante cuando sus estados financieros no les cuentan la historia ideal.
En la etapa de puesta en marcha, las decisiones clave sobre operaciones, ventas, marketing y productos podrían conducir a una valoración diferente en el futuro. Es imperativo trabajar de abajo hacia arriba, evaluar las proyecciones futuras y pensar en las valoraciones, como seguramente lo harán los inversionistas.
Para las empresas que han comenzado a generar un mejor rendimiento mes a mes, la valoración puede ayudar a la empresa a realizar alguna inversión, reinvertir su capital con sensatez, realizar una adquisición o estructurar una programa de incentivos para sus empleados.
Y finalmente, para un negocio exitoso con un desempeño interanual estelar, una valoración empresarial ayudará al propietario / gerente / líder a tomar decisiones informadas con cualquiera de sus accionistas.
¿Cómo debería valorar su negocio?
Cada situación, cada evento en una empresa requiere una perspectiva diferente sobre su valoración. Por ejemplo, si un empresario está buscando vender su negocio, el pasado y el presente deberían impulsar la estimación de la valoración. Por otro lado, un inversor externo probablemente querrá mirar el futuro y el potencial de la empresa.
Además, hay preguntas adicionales de la empresa que necesitan respuesta, los propietarios tendrían que profundizar en la generación de ingresos, la rentabilidad empresarial, la estabilidad del flujo de caja, la ventaja competitiva de la empresa y la dependencia de la empresa en su propietario.
A nivel macro, necesitarían profundizar en el ciclo de vida de la industria en el que operan sus negocios.
En cuanto a las metodologías de valoración, hay tres ampliamente aceptadas que cabe destacar:
- El enfoque de ingresos que utiliza las ganancias o flujo de efectivo trayendo los mismos a valor presente a una tasas de descuento considerando el costo de capital y de deuda.
- El enfoque de mercado implica un análisis de la venta reciente de negocios comparables, así como estimaciones de valor por medio de múltiplos de indicadores financieros, generalmente el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)
- El enfoque de costos, toma en cuenta el valor en libro y/o valor de mercado de los activos de la empresa
¿Los beneficios?
Conocer el precio de su negocio hoy puede ayudarlo a modificar sus estrategias, para que puedan alcanzar el nivel óptimo con el tiempo y narrar una hermosa historia de valoración para su negocio mañana.
Ahora que ya sabe por qué es relevante estar preparado y hacer una valoración de su empresa, no deje que una de las situaciones antes mencionadas lo tome desprevenido, conozca el valor de su empresa desde ya!. En Sunbelt Central America contamos con un proceso estructurado e integral, considerando los elementos tanto cuantitativos como cualitativos de su empresa; adicionalmente, contamos con expertos calificados en la valoración de negocios. ¡Contáctenos!
Fuente: Entrepreneur